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人寿保单贴现业务, 这个“舶来品”该怎么落地?

发布日期:2019-05-10 09:12:29
浏览量:348

人寿保单贴现业务, 这个“舶来品”该怎么落地?

李毅文

【摘 要】随着我国经济的发展,个人的融资需求的不断增长,人寿保单贴现业务成为现实的需求。而现行相关法律对这种新型的质押类贷款未作出明确、详尽的规定。只有《保险法》有规定,依照以死亡为给付保险金条件的合同所签发的保险单,未经被保险人书面同意,不得转让或者质押。如果对该条款作反向理解,是否可以认为人寿保险单经被保险人书面同意,可以转让或者质押,人寿保险单基本符合质押标的要件的要求,可以出质设定质权。然而,保险单质押贷款在理论及实务上均还存在很大的分歧。本文就此进行分析。

【关键词】人寿保单;贴现;需求;分析


我国保险法规定,投保人为不是本人投保人身保险,需要具有保险利益,但是,在保险单存续期间,投保人能不能将保险合同转让给他人,保险合同的受让人没有保险利益的是否影响保险合同的效力问题,存在诸多的争议。

一、人寿保险单和现金价值的概念

人寿保险单,又称人寿保单,是指保险人与投保人之间订立人身保险合同的书面文件,是投保人与保险人履行义务、享有权利的依据。

人寿保险采用“均衡保险费”的方法收取保险费,这一缴费方法使投保人实缴保费高于危险保费,超出部分由保险人代为保管,并通过保险基金的投资运作生息增值。同时,在人寿保险中,生存或死亡都视为保险事故发生,保险人都需要给付保险赔偿金。正是上述两种原因,使得人寿保险具有储蓄的一般特征,即资金返还性及收益性,人寿保险单具有现金价值。

所谓保险单的现金价值,在保险实务上又称之为“退保金”,是指投保人已交足二年以上保险费而保险合同的效力消灭时,保险人应当退还给投保人、被保险人或者受益人的已经提取的责任准备金。人寿保险具有长期性和储蓄性的特征。在保险期内,如果合同解除或由于某种原因终止,保险人应当将保险责任准备金扣除少量退保手续费后退还投保人或被保险人。因人寿保险合同的投保人可以随时向保险人提出解除合同(无需提出任何原因和理由)而领取退保金,所以持有人寿保险单相当于持有有价证券,即人寿保险单具有现金价值。传统人寿保险的现金价值简化的计算公式:保单的现金价值 = 投保人已缴纳的保费-保险公司的管理费用开支在该保单上分摊的金额-保险公司因为该保单向推销人员支付的佣金-保险公司已经承担该保单保险责任所需要的纯保费+剩余保费所生利息。这笔钱保险公司一般以提存方式进行,以免妨碍投保人的权益实现;但另一方面也会把部分保费收入累计起来用于投资,将所产生的投资收益用于未来的赔付。

由于在保险期间内的不同时刻,保险责任准备金的金额不同,所以人寿保险单的现金价值可能多于已支付的全部保险费,也可能小于已支付的全部保险费。因此,如何合理地规定现金价值产生的时间,以公平地保护被保险人与保险人的利益,就成为立法上应解决的问题。一般说来,分期支付保险费的人寿保险合同,已交足二年以上保险费后,才能产生现金价值。至于在投保时一次性付清全部保险费的人寿保险合同,则自支付保险费之日起,就产生现金价值。

二、保单贴现的产生

19世纪80年代,被称为“现代寿险之父”的埃里泽·怀特在伦敦旅行时发现,有些年迈的人站在拍卖台上让拍卖者评论自己的健康状况,以卖掉自己的人寿保单获取资金。保单贴现起源于美国上世纪80年代。当时艾滋病正在美国爆发,治疗艾滋病的高昂医疗费,使得艾滋病患者面临巨大的经济压力。另一方面,美国人普遍拥有至少一份高额的寿险保单,艾滋病患者也不例外。但根据保险合同的约定,高额的保险金只能在艾滋病患者(被保险人)身故后领取,而艾滋病患者最需要的却是生前的经济资助。传统的保险金领取方式使得有着高额保险金的寿险保单对于艾滋病患者来说隔靴搔痒、形同虚设,保单贴现业务应运而生。艾滋病患者将人寿保险单转让给保单投资人以获得一笔救急资金,保单投资人通过受让寿险保单可以在艾滋病患者死亡时获得高额的保险金。于是保单贴现公司开始销售已患晚期艾滋病毒者的寿险保单,并将它卖给第三方,以解决自己的疾病或生活问题;而后因为医疗技术的发展,治疗HIV病毒的新药不断出现,从而也无法预估死亡时间,于是目标市场不再局限于艾滋病毒患者,而是开始发展大面积的终末期疾病患者或者是老年保单。随着保单贴现业务的发展,可以办理保单贴现业务的保险类型不再限于寿险。之所以会成为这样,基于一个原因那就是时间差。

三、人寿保单贴现

2018年1月2日,原中国保监会对《人身险保单贴现业务试点管理办法(征求意见稿)》(以下简称《保单贴现意见稿》)公开征求意见。《保单贴现意见稿》第2条第1款:“定义本办法所称保单贴现,是指保单贴现人(即保单持有人)以保单满期给付折价或被保险人保险责任发生给付折价的方式,通过保单贴现机构将保单受益权转让给保单投资人从而获得贴现资金,当该保单满期或被保险人保险责任发生时,保单投资人可以领取保险金获得投资收益的交易行为。”第2款:“保单持有人是指对保单利益依法享有请求权的保险合同当事人,可以是自然人或法人,包括投保人和被保险人。”第3款:“保单贴现机构是指在保单贴现交易中提供专业咨询、保单价值评估、资金贴现、保单保全、保单追踪等一系列专业化服务的机构。”第4款:“保单投资人是指出资受让贴现保单的投资人,可以是保单贴现机构、其他机构投资人或个人投资人。保单贴现合同正式生效后,保单投资人成为贴现保单的不可撤销受益人。”该条规定,对保险单贴现、保单持有人、保单贴现机构、保单投资人作出了定义。

保单贴现就是通过保单贴现机构将保单收益权转让给保单投资人从而获取贴现资金,当该保单满期或者是被保险人保险责任发生时,保单投资人可以赚取买价与未来保险给付的差额。一般投保人购买人寿保单的初衷是在被保险人提前死亡时对其家庭起到经济保护作用,在年轻有收入能力时作用最为明显,而到老后面临最多的是医药费和生活费,但是寿险保单的给付是有特殊条件的规定,导致部分生活困难或者因为其他原因急需现金的被保险人在有钱和没钱中存在一个无法逾越的时间差,因此提前将保单变现的做法应运而生,就是保单贴现。

四、我国人寿保险单质押、转让的需求

随着经济的发展,许多经营者尤其是个体业主急需借贷银行资金进一步发展。此种情形下,便相应产生了客户预以其持有的保险单向银行申请质押贷款的需求。同时,我国人口数量最多,老龄化速度较快,个人预期寿命的延长,养老体系建设不均衡,基本医保的保障不足,医疗费的支出大幅增加,我国保险市场上已经推出了类似保单贴现中提前给付功能的“保单质押贷款”,因此引入保单贴现业务成为现实的需求。

五、目前的法律支持问题

根据现行担保法及其解释所规定的质押种类已难以满足商业银行贷款质押的需要,担保法及其解释对这种新型的质押类贷款未作出明确、详尽的规定。只有《保险法》第56条第2款规定“依照以死亡为给付保险金条件的合同所签发的保险单,未经被保险人书面同意,不得转让或者质押。”如果对该条款作反向理解,是否可以认为人寿保险单经被保险人书面同意,可以转让或者质押,人寿保险单基本符合质押标的要件的要求,可以出质设定质权。然而,保险单质押贷款在理论及实务上均还存在很大的分歧。

道德约束与道德风险

对于人而言,寿险是生命价值,不仅仅是一种投资工具,因为投资意味着“赌”,所以向别人购买寿险保单就意味着对其生命进行投资,即使这种生命在某种意义上是正向的,有价值的。本来购买人寿保单的初衷是在被保险人提前死亡时对其家庭起到经济保护作用,但是保单贴现让这种作用从固定资产变为流动性资产,让保单被赋予了赌博性质,也就变了味了。另外,这种基于人生命的赌博大行其道,即使被披上了光鲜的外衣(投资、储蓄),但依旧可能被人所误会。毕竟在在中国,“生”,“老”,“病”,“死”是人们所忌讳的,更不用说以“死亡”为目的的投资。

保单投资人(受益人)只有在发生保险事故后才能取得保险金。根据《保单贴现意见稿》,可以开展保单贴现业务的保险产品包括普通型终身寿险、普通型两全保险和普通型年金保险。对于普通型年金险,被保险人生存期越长,保单投资人获利越大。对于普通型终身寿险和两全保险,保单投资人的投资回报取决于被保险人的实际生存期与假设生存期之间的差异,被保险人越早死亡,保单投资人获利越大,普通型终身寿险和两全保险的保单贴现业务隐藏着较高的道德风险。

在实践中,有的贷款银行与出质人签订保险权益转让书,约定:债务履行期限届满,质权人未受清偿时,质押保单为贷款银行所有。质权人与出质人约定这类条款属于流质契约,有违反法律规定之嫌。《担保法》第40条明确规定“订立抵押合同时,抵押权人和抵押人在合同中不得约定在债务履行期届满抵押权人未受清偿时,抵押物的所有权转移为债权人所有。”人寿保险单质押虽非抵押,这一立法精神同样适用于质押,当事人不宜在债务履行期限届满前约定保单的全部权利归贷款银行。当然,如果保险权益转让书在债务履行期限届满后签订,就不属于流质契约而是双方就质物折价达成合意。

七、结束语

虽然保单贴现业务自其诞生之初已运营近40年之久,但对于中国,保单贴现仍然是个陌生新鲜的“舶来品”。师夷长技的同时,水土不服的种种风险和挑战也是不可轻视的。法律保障、道德风险、落地方案,监管创新,都是在试点期间需要高度关注的问题。因此,推动立法,制定相应规则是开展保单贴现业务的首要问题。

改革和创新一直是新中国发展的重要动力,保单贴现业务引入我国,在一定程度上,开拓了融资渠道,降低商业银行的融资风险,能够满足流动性和投资价值,也符合我国的现实需求,符合物尽其用的效率原则,不过面临的问题依旧严峻,无论是寿险保单的价格评估体系,还是市场的健全程度,都还是需要市场进一步考量。


参考文献:

1〕付秋实. 保单贴现风险:且行且防范N〕. 金融时报2018-1-17.

2〕杜朝运,马彧菲. 关于我国开展保单贴现业务的思考J〕.区域金融研究,20129).

3〕江 帆. 未到期人寿保单也可转卖了〔N〕. 经济日报2018-01-10.

4〕李致鸿. 人身险保单贴现业务试点利好消费者〔N〕. 21世纪经济报道2018-01-08.

(作者单位:泉州市保险行业协会)

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